Прошлая неделя началась с грандиозного падения фондового рынка США – через каких-то 15 минут после открытия торгов резко подешевели акции крупных компаний. Сперва на 30% обвалился Intel, а следом – Microsoft, Google, Apple, Nvidia, Amazon, Tesla и другие гиганты.
Крупнейший игрок Уоррен Баффет успел до утреннего обвала продать половину акций Apple и «вышел в кеш», так никуда и не вложив вырученные деньги. Наутро The Financial Times сообщила, что он заодно слил и акции Bank of America. По данным Bloomberg, выручка Баффета составила 277 млрд долларов – агентство при этом заверило, что Оракул из Омахи «готовится к ещё более глубокому падению фондового рынка». То есть происходящее, по мнению Баффета, цветочки. Эксперты одного из самых авторитетных американских банков Goldman Sachs уже подняли вероятность рецессии в США с 15% сразу до 25, а главный экономический советник президента Джо Байдена Джин Сперлинг подал в отставку.
Цунами биржевого обвала тут же раскатилось по всему миру. Токийская биржа обвалилась на 13% (впервые с 1987 года). Тайвань и Южная Корея разом «просели» на 8%. Биржевые активы сбрасывали в таком количестве, что на торговых площадках по всей Азии автоматически отключились электронные системы (впервые с 2008 года). Инвесторы опасаются рецессии в США, заключило агентство Reuters. Два дня падения фондовых рынков в США минус 5 трлн ликвидности, а это почти пятая часть ВВП США и порядка 5% мирового валового продукта!
Что же случилось, ведь ничто, кажется, не предвещало такого поворота?! «Год назад, – объясняет возникшее положение дел экономист Михаил Хазин, – Федеральная резервная система США запустила печатный станок на полную катушку. Инфляция, таким образом, стала быстро расти. Но, несмотря на гигантские вливания новой ликвидности в экономику, основная масса выпущенных денег не послужила драйвером для развития реального сектора. Самые большие объёмы средств пошли на фондовый рынок, где за год усердной работы печатного станка ФРС раздулся самый настоящий финансовый пузырь, который обязательно должен был лопнуть». В этот момент рынок, похоже, и обвалился. Фактически, предрекает Хазин, в США повторится кризис конца 20-х годов прошлого века, вошедший в историю под названием Великая депрессия. Но, по его мнению, особенностью грядущего обвала станет то, что он затронет не только Америку, но и весь мир.
Несколько менее апокалиптично видит происходящее украинский экономист Алексей Кущ. «Будет ли глобальный обвал? Я прислушиваюсь к звучанию рынков и слышу, что шум постепенно стихает», – рассуждает он, поясняя, что обвал на мировых рынках может сыграть с демократами такую же злую шутку, как пандемический кризис с Трампом на прошлых выборах. «Так вот, – разъясняет Кущ, – есть в США такой видный экономист – Говард Лютник, глава инвестиционной компании Cantor Fitzgerald. Он консультирует Белый дом, но при этом пользуется большим уважением Трампа. Лютник считает, что глобальное доминирование доллара – основа финансового и экономического благополучия США. Это позволяет привлекать капитал по ставкам ниже, чем в странах, у которых нет резервных валют, и даёт возможность Белому дому вводить экономические санкции, лишая своих оппонентов возможности проводить операции в долларах. При этом Лютник – горячий сторонник криптовалют – стэйблкоинов. По его мнению, они усиливают глобальный спрос на доллары и трежерис – американские ценные бумаги. Компания Лютника впервые запустила кредитование в долларовом «фиате» под залог «битка», – отмечает эксперт. – Вполне возможно, что мы наблюдаем постепенную замену фиатного доллара на цифровые валюты». Трамп, к слову, озвучил такое намерение в рамках своей предвыборной программы, а в конгрессе зарегистрировали законопроект о формировании части резервов США в биткоинах (до сих пор резервы накапливались исключительно в золоте). То есть происходит буквально следующее: США стремятся «перелить» фиатные доллары в криптовалюту, чтобы сохранить мировое доминирование доллара, только в несколько видоизменённом виде. Выгоднее всего это сделать на фоне масштабного биржевого падения. Обратили внимание, как в понедельник биткоин рухнул чуть ли не до 40 тыс. долларов, а к четвергу «отскочил» до 60? «Одно дело – провести инверсию «фиата» в «цифру» на пике роста фондовых рынков, – рассуждает Кущ. – Тут никакой ликвидности не хватит! Другое дело – сделать это на минимальном экстремуме. Два дня падения фондовых рынков в США – и уже минус 5 трлн ликвидности!»
Тем временем в мире гадают, кто заплатит за вечеринку, по итогам которой США решат свои экономические проблемы. «Пока за банкет платят Япония, Южная Корея, Тайвань и Германия, – констатирует Кущ, – то есть страны, заточенные под американскую экономику. Настало их время платить по счетам. Если эта теория верна, – рассуждает экономист, – падение рынков в ближайшее время должно остановиться или хотя бы замедлиться».
Есть и такое мнение: происходящее – не что иное, как «глубокая коррекция» на мировых финансовых рынках. Просто она должна была начаться чуть позже, после победы кандидата от демократов на президентских выборах. Демократы – это финансовый капитал c Уолл-стрит. Республиканцы – это промышленный капитал. Глобальный финансовый капитал делал ставку на демократов, но, по всей видимости, счёл замену лошадей на переправе сомнительной затеей. Какой смысл удерживать перегретые рынки до конца года, если к власти всё равно придёт Трамп? И началась та самая «глубокая коррекция» с резким обвалом биржевых индексов. Если так, то процесс будет недолгим. Финансисты с Уолл-стрит снимут пенки и сливки, и суета уляжется.
Колебания, конечно, серьёзные, но для американской экономики вполне допустимые. Перегрева в условной ипотеке, кажется, нет. Системных сбоев в экономике США – тоже. Есть большая проблема, что при выросшей ставке сложно рефинансировать свой гигантский госдолг, но эта проблема решаемая. Есть такое мнение: кризис на биржах мог быть связан с раздутыми вложениями в искусственный интеллект (ИИ), потому-то и обвалились в первую очередь Intel, Alphabet и Microsoft. При этом никто не видит доходов от гигантских затрат этих корпораций. Надувается «пузырь». Возможно, с подачи военных, ожидающих, что искусственный интеллект станет новым супероружием, определяющим глобальное превосходство США. С 2018 года Пентагон инвестирует в разработки, связанные с искусственным интеллектом, огромные суммы – начали с 2 млрд долларов, а в текущем году бюджет ИИ составил уже 3,2 миллиарда. Но «выхлопа» нет, как и не было. А инвесторы вполне могли оценить безуспешность затеи и уйти в кеш, как Баффет. Ну а прицепом Intel с Microsoft потянули за собой и прочих.
Есть мнение, что при сильной президентской власти экономических обвалов в США не происходит. Хотя именно сильным фигурам приходится тащить на своих плечах бремя ошибок «слабаков». Великая депрессия 1929–1933 годов стала результатом правления «слабака» Кальвина Кулиджа, расплодившего трудовых мигрантов и поспособствовавшего массовому оттоку сельских жителей в города. Одновременно на фондовом рынке в 1927 году началось то, что сменщик Кулиджа, Герберт Гувер, назвал «оргией безумной спекуляции». Цены на акции росли, а деловая активность неуклонно снижалась. Кстати, в лидерах на рынке акций значилась ничего не производившая Radio Corporation of America (RCA), символизировавшая триумф новых технологий. Итогом стал неожиданный обвал акций в сентябре 1929-го, но тогда их стоимость быстро стабилизировалась. Крах наступил месяц спустя. И Гувер, таким образом, стал заложником безответственности предшественника. Ситуация повторилась в 1980-м: кризис начался при Джеральде Форде и развился при Джимми Картере, которого финансовые воротилы, по сути, вынудили уйти. Но весь груз пал на Рональда Рейгана в начале 80-х – к его чести, ему удалось вытащить США из рецессии. А сегодня мы наблюдаем итог правления «слабака» Байдена.
Американский фондовый рынок рухнул на 2 триллиона долларов