Регулятор считает финансовый сектор России уязвимым из-за валютизации банковского сектора, преобладания краткосрочного фондирования над долгосрочным, а также по причине сильного роста розничного и корпоративного кредитования.
Несмотря на укрепление финансовой системы России с осени прошлого года, в ней по-прежнему имеют место быть уязвимые места, которые могут проявить себя в случае непредвиденных ситаций, сообщает РБК с ссылкой на обзор финансовой стабильности, подготовленный Банком России.
Согласно обзору регулятора, перед финансовым рынком и экономикой страны в целом в настоящее время стоят четыре потенциальных риска:
1. Обострение геополитической ситуации. В частности, угроза новых санкций и торговые споры.
2. Замедление мировой экономики.
3. Политика центральных банков стран Запада, неопределенная в отношении ключевых ставок. От нее будет зависеть приток или отток капитала в Россию.
4. Сокращение реальных располагаемых доходов россиян при росте их кредитной нагрузки.
Центробанк назвал уязвимые места в экономике России
Первый зампред ЦБ Ксения Юдаева в разговоре с журналистами отметила: «У нас небольшой внешний долг, профицит бюджета. Но есть и внутренние уязвимости».
К таким уязвимостям Банк России отнес валютизацию банковского сектора, сильный рост розничного и корпоративного кредитования, а также преобладание краткосрочного фондирования над долгосрочным.
С начала этого года активы и обязательства банков в валюте начали активно увеличиваться. За первый квартал 2019 года доля валютных вкладов выросла на 1,2%, составив 21,5%. Параллельно с этим, иностранные инвесторы активно скупают ОФЗ после массового выхода бумаг в прошлом году. Доля российских гособлигаций на руках нерезидентов по итогам первого квартала составила 26,7%, а на конец мая выросла до 29,4%. По словам Юдаевой, большая доля ОФЗ на руках иностранных инвесторов несет в себе риски в случае введения новых санкций или ужесточения торговых войн.
Регулятор также обеспокоен темпами роста задолженности по розничному кредитованию, которые выросли до 24,3% по незалоговым кредитам и почти до 25% по ипотеке. При этом доходы населения не увеличиваются, а долговая нагрузка населения растет. Последний раз близкие по значению показатели были зафиксированы в 2014 году.
Ситуация на рынке корпоративного кредитования в целом остается в пределах допустимого. Однако, регулятор отмечает высокую закредитованность важнейших игроков нефинансового сектора России. По данным ЦБ, на 92 крупнейшие российские компании приходится порядка 35% объема выданных кредитов.
Банк России также обратил внимание, что россияне все чаще склоняются к краткосрочным вкладам, не решаясь делать вложения на длительный срок. Это связано с падением доходов населения и опасением инфляции, уверен гендиректор «Иволга Капитал» Андрей Хорхин. К марту 2019 года доля краткосрочных депозитов (сроком до 12 месяцев) выросла до 61,3%.
Как ЦБ планирует бороться с уязвимостями
Для борьбы с уязвимостями Банк России уже разработал ряд действий.
В борьбе с валютизацией ЦБ планирует наращивать и развивать базу инвесторов в ОФЗ внутри страны, а также рассматривает возможность введения моратория на переоценку стоимости бумаг в иностранном портфеле, если возникнет такая необходимость.
На рынке розничного кредитования ЦБ с начала года повысил надбавку к коэффициенту риска до 100% по ипотеке с небольшим первоначальным взносом (против 50% в прошлом году) и со второго квартала повысил надбавки по незалоговым кредитам на 30%.
В корпоративном кредитовании ЦБ разрабатывает меры контроля и предупреждения чрезмерной кредитной нагрузки на компании. На фондовом рынке Банк России планирует введение новых инструментов — например, долгосрочных вкладов с повышенной процентной ставкой и без возможности досрочного расторжения.
Улучшение основных макропоказателей повысило устойчивость экономики России, но финансовая система еще уязвима