Финансовые резервы России в виде Фонда национального благосостояния за последнее время изрядно выросли. Сам собой встаёт вопрос: на что их потратить? Потому за возможность получить деньги из общенациональной кубышки разворачивается нешуточная подковёрная война. Кому уже удалось получить свой кусок пирога и кто претендует на новые транши?
Сейчас в ФНБ скопилось активов на 13,8 трлн в рублёвом эквиваленте. Не всё это живые деньги – часть суммы приходится на акции ВТБ, ВЭБ.РФ и Газпромбанка. Какие-то средства находятся в иностранных облигациях. То, что хранится в виде золота и валютных депозитов, принято называть ликвидной частью ФНБ. Есть такое правило: когда ликвидная часть превышает 7% ВВП, кубышку можно распечатывать.
График роста накопления ФНБ колебался вокруг этой заветной точки с конца прошлого года, а в марте достиг 7,5% ВВП (в примерно 8,7 трлн рублей). Не получилось ли так за счёт падения ВВП – вопрос отдельный. Но формально правило выполнено, и потому Минфин уже подготовил 600 млрд рублей, которые можно потратить.
Общий объём распределённых в этом году средств может достигать 865 миллиардов. Правительство имеет право тратить средства ФНБ на проекты, которые относятся к инфраструктурным. Деньги дают с возвратом, но на условиях гораздо более мягких, чем банковские кредиты.
К примеру, к 2015 году 150 млрд рублей (2,4 млрд долларов по тогдашнему курсу) выделили компании «НОВАТЭК», подконтрольной Леониду Михельсону (последние годы предприниматель занимает первые строчки российского рейтинга Forbes с личным состоянием 17–24 млрд долларов). На эти деньги компания запустила производство сжиженного природного газа на Ямале и сейчас продаёт его на экспорт с нулевыми пошлинами и прочими преференциями со стороны российских властей. Условия предоставления средств не публиковались, однако известно, что к 2019 году «НОВАТЭК» выплатил в качестве процентов около 200 млн долларов, а тело кредита компания начнёт гасить к 2022 году.
На ещё более льготных условиях в прошлом году «Аэрофлот» получил из ФНБ 41 млрд рублей. Причём в данном случае у компании нет обязательства возвращать эти деньги. Государство просто выкупило акции, которые «Аэрофлот» выпустил специально для этого, – таким образом авиаперевозчика спасли от последствий коронакризиса.
Последовать примеру если не «Аэрофлота», то хотя бы «НОВАТЭКа» есть много желающих. Правительство уже рассмотрело несколько предложений. И вот какая информация просочилась из министерских кабинетов на сегодня.
Кто претендует на деньги ФНБ?
Для кого и сколько зарабатывает ФНБ
В ФНБ собираются «сверхдоходы», которые государство получает от нефтегазового сектора. Изначально было провозглашено, что эти средства предназначены для покрытия дефицита Пенсионного фонда и софинансирования пенсионных взносов (к примеру, в прошлом году ПФР получил из ФНБ как минимум 3,7 млрд рублей). Однако затем были сформулированы более гибкие правила, но всё же ограничения действуют серьёзные. Минфин может размещать средства в строго оговорённый список акций, облигаций и иностранных валют. А тратить – либо на покрытие дефицита федерального бюджета и ПФР, либо на инфраструктурные проекты.
Экономисты иногда критикуют ФНБ за такую косность. К примеру, шведский аналог фонда вкладывается в акции успешных транснациональных компаний, таких как Apple, Nestlé, Microsoft, Samsung, покупает недвижимость по всему миру. В результате годовая доходность у шведов по итогам кризисного 2020 года вышла 6,3%. Для сравнения: у ФНБ России – немногим более 1%. И, кстати, шведский фонд напрямую платит пенсии. Наименьшая гарантированная выплата достигает в пересчёте на наши деньги 60 тыс. рублей.
На днях министр финансов Антон Силуанов объявил, что доля доллара в ФНБ будет снижена с 35% до 0. Теперь 40% золотовалютных активов придётся на евро, 30% – на юани, 20% – на золото, по 5% – на фунты и иены. Но это не значит, что Минфин начнёт распродавать доллары, что могло бы повлиять на курс в обменниках. Как теперь выясняется, фактически доллара в ФНБ не было уже 20 мая. Эксперты считают, что американская валюта просто была передана на баланс ЦБ в обмен на золото или другие валюты. В Минфине объясняют такой манёвр перестраховкой от угрозы американских санкций. Согласно утечкам из минфина США, ЦБ РФ до сих пор не рассматривался как мишень для американских санкций, в отличие от ФНБ.
Олигархи бьются за миллиарды из Фонда национального благосостояния